[国泰期货]2026年股票策略年度展望

传统的产品线上的同质化日趋严重，投资者对差异化的诉求和管理人应对风险变化的需求，使得股票量化策略涌现出了许多新的产品线，量化产品也日益向着工具化发展，这也对投资者的配置能力提出了更高的要求： 　　择时策略： 　　增加进攻性：在上涨段通过杠杆资金以获得更多收益，通常通过融资完成，是博取高收益的工具。 　　降低极端波动：在下跌阶段减少持仓或部分对冲，是降低波动的工具，有的可考虑为中性替代。 　　风格/主题增强： 　　科技增强、双创增强、红利增强、微盘增强…… 　　结合对市场结构判断，作为SmartBeta配置工具。 　　衍生品保护/增强（还在探索中）： 　　叠加期权做增强或保护。 　　多资产混合： 　　量化选股或中性产品混合量化CTA、ETF等资产，作为追求平稳波动的绝对收益产品。